خبرگزاری آریا - جنگ‌های منطقه‌ای و تنش‌های ژئوپلیتیکی از یک سو و تأثیر فناوری‌های
مالی غیرمتمرکز از سوی دیگر، باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران به بررسی
گزینه‌های جایگزین در بازار ارز دیجیتال، به‌ویژه اتریوم، روی بیاورند. در
این راهنما، بدون حشو و با تمرکز بر تحلیل حرفه‌ای، بررسی می‌کنیم چرا و
چگونه می‌توان در شرایط جنگی به سرمایه‌گذاری در اتریوم پرداخت.
چرا جنگ اتریوم را جذاب می‌کند؟
در ادامه به این موارد می‌پردازیم:
الف) پناهگاه سرمایه در ناپایداری
در
زمان جنگ، محدودیت‌های دسترسی به نقدینگی و قطع سیستم‌های بانکی باعث
می‌شوند سرمایه‌گذاران به راه‌حل‌های دیجیتال روی بیاورند. تجربه روسیه و
اوکراین نشان داده رمزارزها جایگزینی برای نقل و انتقالات مالی هستند . در
چنین شرایطی، اتریوم با ویژگی غیرمتمرکزش، به‌عنوان پناهگاه بالقوه‌ای برای
سرمایه مطرح می‌شود. همین مورد باعث افزایش خرید اتریوم می‌شود.
ب) کاربرد واقعی در دیفای و امور خیریه
در
جنگ اوکراین، دولت و نهادهای خیریه با اتریوم و بیت‌کوین مبالغ قابل توجهی
جذب کردند . اتریوم به واسطه قراردادهای هوشمند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز
(DeFi)، ابزار مناسبی برای جمع‌آوری سریع حمایت مالی در شرایط اضطراری
به‌حساب آمد.
وضعیت فعلی اتریوم و چشم‌انداز 2025
با وجود جذابیت اتریوم، این ارز چه آینده‌ای دارد؟
الف) عملکرد و رقابت
اتریوم
از زمان ایجاد تا امروز رشد قابل توجهی داشته و اکنون دومین بازار رمزارز
است. با این حال، به‌واسطه افزایش رقابت از سوی سولانا، آوالانچ، کاردانو
و…، اتریوم بخشی از جایگاهش را به‌عنوان پلتفرم پیشرو کنترل قراردادهای
هوشمند از دست داده است.
ب) نوسانات قیمتی، فرصت یا تهدید؟
در
شرایط جنگی، نوسانات بازار رمزارز تشدید می‌شود . اتریوم اخیراً با فروش
گسترده نهنگ‌ها (حدود 2.5 میلیارد دلار) مواجه شده و در محدوده 2٬344–2٬476
دلار تثبیت شده است . نوسانات سریع در این بازه می‌تواند هم فرصت و هم
ریسک باشد.
ج) جریان ورود سرمایه‌گذاران نهادی
اتریوم اخیراً
با راه‌اندازی ETFهای اتر اسپات در آمریکا، مسیر جدیدی برای ورود
سرمایه‌های نهادی باز کرده است . این موضوع جذابیت آن را برای
سرمایه‌گذاران محافظه‌کار‌تر افزایش داده، اما هنوز هم همراه با ریسک و
پایش مقررات است.
عوامل بنیادین تأثیرگذار در شرایط جنگ
اما عوامل فاندامنتال یا بنیادین اتریوم چیست؟
الف) کارایی شبکه و پذیرش DeFi
اتریوم
ادامه‌دهنده حکومت خود در حوزه DeFi است: بیش از 45 میلیارد دلار دارایی
در پروتکل‌های قرارداد هوشمند آن قفل شده است. در شرایط بی‌ثبات اقتصادی،
استفاده عملیاتی این شبکه به‌ویژه برای پروتکل‌های وام‌دهی و پرداخت، به
منبع پایداری برای سرمایه تبدیل می‌شود.
ب) مکانیسم‌های پیمانه‌ای و توزیعی
پس
از اجماع اثبات سهام (PoS)، درآمد سالیانه استیک اتریوم بین 3 تا 5 درصد
بوده است . این درآمد ثابت، در دوره‌های پرنوسان اقتصادی می‌تواند نقطه
اتکای ثابتی برای سرمایه‌گذاران باشد.
راهبردهای کاربردی برای ورود در شرایط جنگ
برای استفاده از اتریوم چه باید کرد؟
1. تنوع‌سازی محتاطانه
در
زمان جنگ، بهترین استراتژی تنوع‌گذاری است. ترکیب اتریوم با
استیبل‌کوین‌ها، بخش کمی از پرتفوی را به رمزارز اختصاص دهد و باقی را در
دارایی‌های کم‌نوسان نگه دارد تا ریسک کنترل شود .
2. استفاده از بودجه ورود تدریجی (DCA)
روش
DCA یا خرید تدریجی سرمایه را در بازه‌های زمانی مشخص تقسیم می‌کند. این
روش از ورود ناگهانی نقدینگی در اواخر ریزش‌ها جلوگیری کرده و میانگین قیمت
خرید را بهینه می‌کند .
3. بهره‌برداری از درآمد غیرفعال
استیک یا مشارکت در پروتکل‌های اجاره دارایی می‌تواند بازدهی نسبتاً ثابت و غیروابسته به نوسانات قیمت ارائه دهد .
نکات احتیاطی و چالش‌ها
در این میان چه نکاتی را باید رعایت کنیم؟
مقررات جنگ‌محور
دولت‌ها در دوران جنگ ممکن است قوانین علیه فعالیت رمزارزی وضع کنند؛ این موضوع به کاهش دسترسی و افزایش ریسک مقرراتی منجر می‌شود .
زیرساخت و امنیت
امنیت
کیف‌پول‌ها و اینترنت ناپایدار در مناطق جنگی، احتمال حمله‌های سایبری را
افزایش می‌دهد؛ بنابراین انتخاب کیف‌پول‌های سخت‌افزاری و پلتفرم‌های معتبر
ضروری است .
نوسانات شدید و روان بازار
در دوره‌های جنگی،
رویکرد محافظه‌کارانه اهمیت پیدا می‌کند. توقف ضرر (stop loss)، تعیین
اهداف قیمتی و کنترل هیجانات بخش مهمی از مدیریت ریسک است.
جمع‌بندی و توصیه نهایی
در
شرایط جنگی، اتریوم می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای محافظت از سرمایه، کسب
درآمد یا انتقال دارایی باشد؛ به‌ویژه زمانی که همراه با تنوع‌سازی شود.
برای ورود موفق باید به موارد زیر توجه کرد:
1. تنوع پرتفو برای محافظت در برابر نوسان و بحران.
2. ورود تدریجی سرمایه و جلوگیری از ریسک زمانی.
3. استفاده از بازده استیک برای معاملات غیرمستقیم.
4. انتخاب زیرساخت و کیف‌پول امن برای حفظ سرمایه در شرایط بحرانی.
5. همراهی با اخبار سیاسی–اقتصادی برای واکنش سریع به تغییرات احتمالی.
با
این راهبردها، سرمایه‌گذاری در اتریوم در دوره‌های ناپایدار—مانند شرایط
جنگی—قابل انجام است؛ اما همواره باید آماده مدیریت ریسک، پایش دقیق اخبار و
ایجاد تعادل بین فرصت و تهدید بود.