افزايش توليد نفت، رشد قيمت فلزات گران‌بها و افت تقاضاي فولاد

خبرگزاری آریا - بازارهای جهانی در آغاز هفته با نوسانات چشم‌گیری همراه شدند؛ نفت برنت به پایین‌ترین سطح 3 ساله نزدیک شد، در حالی که گاز طبیعی با جهشی تازه به سقف 4 هفته‌ای رسید. در جبهه فلزات گران‌بها، طلا و نقره با تکیه بر تضعیف دلار و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک رشد کردند. هم‌زمان، بازار فولاد چین زیر فشار ضعف تقاضای داخلی و رکود ساخت‌وساز درجا زد. این تغییرات در حالی رخ داد که سرمایه‌گذاران نگاهشان به مذاکرات تجاری چین و آمریکا و تصمیمات پیش‌روی فدرال رزرو دوخته شده است.

نفت برنت – سقوط به زیر 60 دلار
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، قیمت نفت برنت در معاملات روز دوشنبه به حدود 59.51 دلار در هر بشکه سقوط کرد که پایین‌ترین سطح از 9 آوریل 2025 محسوب می‌شود. افت قیمت پس از تصمیم اوپک‌پلاس برای افزایش تولید در ماه ژوئن صورت گرفت؛ این گروه اعلام کرده 411٬000 بشکه در روز به تولید خود اضافه خواهد کرد و در صورت ادامه این روند، ممکن است تا نوامبر بیش از 2.2 میلیون بشکه در روز به بازار بازگردد. تحلیل‌گران معتقدند این اقدام عربستان سعودی نوعی مجازات علیه اعضایی است که بیش از سهمیه تولید کرده‌اند. با وجود انتشار اخباری درباره احتمال آغاز گفت‌وگوهای تجاری بین چین و آمریکا، نگرانی از اشباع عرضه بر بازار سایه انداخته است. در کنار عوامل اقتصادی، افزایش تنش‌ها در خاورمیانه نیز توجه بازار را جلب کرده است. بر همین اساس، بانک بارکلیز پیش‌بینی خود را از قیمت نفت در سال 2025 کاهش داد و سطح پیش‌بینی‌شده را به 66 دلار رساند.
گاز طبیعی – بازگشت به سقف 4 هفته‌ای
قیمت گاز طبیعی آمریکا در معاملات نیویورک به حدود 3.696 دلار در هر میلیون بی‌تی‌یو رسید که بالاترین سطح در 4 هفته اخیر است. این افزایش ادامه روند صعودی هفته گذشته است که طی آن قیمت‌ها 16.6٪ رشد کردند. کاهش تولید و رکوردشکنی در صادرات LNG، مهم‌ترین محرک‌های افزایش قیمت بوده‌اند. تولید گاز طی پنج روز گذشته به 102.6 میلیارد فوت مکعب در روز رسیده که پایین‌ترین سطح در دو ماه گذشته است، در حالی که صادرات گاز طبیعی مایع‌شده در آوریل به رکورد 16 میلیارد فوت مکعب در روز رسید. افزایش صادرات به پروژه‌های در حال ساخت مانند پایانه Plaquemines نیز بر این روند تأثیر داشته است. داده‌های هواشناسی نشان می‌دهد تا اواسط ماه مه، هوای آمریکا به‌طور عمده گرم‌تر از حد معمول باقی خواهد ماند. با وجود این شرایط، ذخیره‌سازی گاز همچنان بالا باقی مانده و گزارش EIA حاکی از ساخت ذخیره‌سازی 107 میلیارد فوت مکعبی در هفته منتهی به 25 آوریل است که از میانگین 5 ساله و مقدار مشابه سال قبل بسیار بیشتر است.
طلا – رشد با کمک دلار ضعیف و تنش‌های تجاری
قیمت طلا به حدود 3٬258 دلار در هر اونس افزایش یافته که از رشد بیش از یک درصدی در روز دوشنبه حکایت دارد. این افزایش در شرایطی رخ داد که دلار آمریکا تضعیف شده و فضای عدم‌قطعیت درباره مذاکرات تجاری چین و آمریکا دوباره تشدید شده است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز یک‌شنبه گفت معتقد است چین آماده توافق است، ولی هیچ جدول زمانی مشخصی ارائه نکرد. از سوی دیگر، چین هم اعلام کرده بررسی پیشنهادهای آمریکا را آغاز کرده، اما تأکید کرده بدون لغو تعرفه‌های یک‌جانبه واشنگتن، مذاکراتی آغاز نخواهد شد. همه این‌ها باعث شده توجه بازار به نشست پیش‌روی فدرال رزرو جلب شود، جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، حتی با وجود فشارهای ترامپ برای کاهش نرخ‌ها.
نقره – صعود در سایه ابهام‌های تجاری
نقره نیز روز دوشنبه با رشد بیش از یک درصد به 32.40 دلار در هر اونس رسید. این رشد پس از افت‌هایی در هفته گذشته و در پی تضعیف دلار آمریکا اتفاق افتاد. فضای بلاتکلیف در روابط تجاری چین و آمریکا همچنان برقرار است. ترامپ اعلام کرده قصد گفت‌وگو با همتای چینی‌اش را ندارد اما احتمال کاهش تعرفه‌ها برای افزایش مبادلات را رد نکرده است. چین نیز گفته در صورت لغو کامل تعرفه‌های یک‌جانبه آمریکا، حاضر به آغاز مذاکرات خواهد بود. توجه بازار به نشست فدرال رزرو معطوف شده و پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره فعلاً بدون تغییر بماند. با وجود تورم پایین، تنش‌های ژئوپلیتیک و بلاتکلیفی سیاسی هم‌چنان نقره را به عنوان پناهگاه امن جذاب نگه داشته است.
فولاد چین – فشار از سمت تقاضای داخلی
قیمت میلگرد در بازار آتی شانگهای به 3٬406 یوان در هر تن رسید که نسبت به کف 7 ماه اخیر (3٬017 یوان در 22 آوریل) مقداری بهبود یافته اما هم‌چنان در محدوده‌های پایین باقی مانده است. داده‌های PMI چین نشان می‌دهد فعالیت تولیدی در آوریل افت غیرمنتظره‌ای داشته که دلیل اصلی آن کاهش شدید سفارش‌های صادراتی تحت تأثیر جنگ تعرفه‌ای با آمریکاست. ضعف تقاضا در بخش مسکن هم ادامه دارد و ترس از ورشکستگی توسعه‌دهندگان بدهکار هم‌چنان یکی از عوامل تضعیف بازار فولاد است. در همین حال، تولید فولاد خام چین در ماه مارس با رشد سالانه 3.6٪ به 93 میلیون تن رسید، که در تناقض با آمارهای رسمی برای کاهش ظرفیت تولید است. با این حال، به لطف احتمال ارائه بسته‌های محرک اقتصادی در حوزه مسکن، فلزات آهنی مثل میلگرد در مقایسه با فلزات پایه عملکرد بهتری داشته‌اند.